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计算机行业周报:网络安全行业重大事件催化板块行情,板块相对收益配置价值显

发布时间:2016-07-11    研究机构:华创证券

投资要点

上周市场回顾:

上周上证综指上涨1.9%,深证成指上涨1.5%,中小板指上涨1.6%,创业板指上涨1.3%。中信计算机指数(CI005027)上涨0.5%,在中信29个行业中涨幅排名第27位。上周去IOE指数上涨2.2%。个股方面,同有科技、科远股份和南威软件表现相对较好,全周分别上涨7.8%、上涨5.2%和上涨4.7%;而东华软件、信雅达和长亮科技表现欠佳,全周分别下跌15.0%,下跌4.5%和下跌3.9%。

行业观点:

上周计算机板块上涨0.5%,在所有行业中涨幅排27。下周计算机行业公司中报预告将陆续发布,2015年是并购大年,并购标的并表将为上市公司贡献业绩,预计计算机中报会比较乐观。以语音交互、人工智能、区块链、云计算、物联网等为代表的智能硬件、底层技术、新一代算法为主的技术创新将成为引领IT投资热潮的重点。我们预计7月份,主题与业绩预期高增长有望形成共振,积极建议逐渐加仓计算机板块,牛市高点以来,每当计算机板块跌至整体70X附近,都会孕育一波周线级别的反弹,且当前板块整体业绩水平较好,产业趋势仍然足够确定,机构仓位较低,计算机板块已具备明显的配置价值。

计算机中报行情预计较为乐观。根据我们团队近期调研以及统计情况,2016年中报行情整体较为乐观,原因在于2015年是并购大年,收购标的并表加快了上市公司业绩增速,从细分子行业来看,大数据、云计算等细分板块景气度较高,相关领域上市公司业绩保持高增长。我们重点覆盖公司中中报业绩预计增长在50%以上的有同有科技(+150%),润和软件(+180%),超图软件(+50%),增速在30%~50%的有同花顺(+50%)东方国信(+40%)、思创医惠(+35%),华宇软件(+40%)。在计算机板块主题此起彼伏又难以贡献持续超额收益的情况下,建议投资者关注业绩持续高增长同时符合产业发展趋势的公司。

网安行业重磅重磅催化剂,持续关注板块投资机会。中央网信办领导小组正式批准,开展首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作。中央网信办领导小组直接由习近平主席担任领导小组组长,处于网络信息安全管理最高层级,文本次检查层级非常高,预计各地各行业各机构将高度重视,快速推进。本次网络安全检查最大的变化在 于,首次在全国范围对金融、能源、电力、通信、交通等关系国计民生、经济社会运转的核心重点行业,进行深度安全检查,对系统存在的后门、木马、病毒等网络安全问题进行从上到下,下至网点机构的深层次系统梳理检查。检查时间至12月底,政务、军队、金融等关键行业信息化投资出现2016年投资红利。我国现有网络安全市场规模近500亿每年,仅占中国IT市场规模的0.3%,相比全球2%的比重严重低估。重点推荐网络安全与自主可控标的。首次全国网络安全检查工作短期将驱动行业订单加速增长,同时将打开除党政军以外的信息安全市场空间。重点关注网络安全板块:绿盟科技(与阿里云战略合作,目前市值150亿)、启明星辰、北信源、卫士通、、长城信息、长城电脑、中国软件、东方通、同有科技、中科曙光、浪潮信息等。

把握硬件、底层技术创新带来的IT投资新周期。IT投资同样具备明显的周期,我们认为以互联网电商、社交平台、O2O、互联网金融、互联网医疗为代表的商业模式创新已经进入平缓周期,而以语音交互、人工智能、区块链、云计算等为代表的智能硬件、底层技术、新一代算法为主的技术创新将成为引领IT投资热潮的重点。未来产业和资本市场关注的热点将逐渐从“软”向“硬”迁移,互联网女皇报告提示我国互联网产业将引领全球发展,中国在区块链、人工智能等领域将加速发展,甚至有弯道超车的机会。人工智能、云计算、大数据等技术创新的底层创新将继续引领IT投资热潮。建议关注人工智能及区块链的主题投资机会,人工智能建议关注思创医惠(智能医疗)、神思电子(智能识别)、长高集团(智能电力)、东方网力(智能安防),区块链建议关注海立美达、飞天诚信、广电运通等。智能语音交互建议关注科大讯飞、国光电器、漫步者、奋达科技(002681)、英唐智控、和而泰。

申请时请注明股票名称