移动版

互联网与传媒行业:Pokemon GO大热下的传媒与电子行业机会

发布时间:2016-07-13    研究机构:东方证券

核心观点

VRAR产业落地持续加速:我们认为,Pokemon Go的大热将进一步提升增强现实应用内容的发展速度。从当前情况来看,增强现实主要被用于实验性的细分场景应用,如远程医疗辅助、教育教学、电商展示、游戏娱乐等。Pokemon Go结合了爆款IP及线下社交,获得了巨大成功。我们预计国内外将有一大批内容研发商效仿此种模式进行营销,将推动AR内容的大规模发展,并进而提升AR硬件的大量出货。而与之对应的虚拟现实,我们此前一直强调具有中国特色的虚拟现实发展三部曲:线下体验店、移动手机衍生品、家庭客厅。移动手机衍生VR强调广覆盖与便捷性,我们判断这一阶段将在今年年底到明年初获得实际发展,而移动手机衍生形式将有望与AR进行较好契合,进一步推动VRAR市场的扩张。 l移动游戏的AR新玩法:我们认为Pokemon的大热也将进一步推动手游的发展和革新,IP将继续扮演重要的角色。我们对于国内手游市场的看法是:1. 移动流量费用的大幅下降以及智能手机性能的不断提升将推动游戏从轻度向重度方向变迁,而重度游戏所需耗费的巨额研发成本以及较长的研发周期将导致国内游戏厂商强者恒强的局面形成,中小厂商将更多的寻求海外市场新机。2. 广电总局日前发布的手游新规中提到对“休闲游戏审核从简“,与IP相结合的轻度休闲游戏将更大体现其价值。爆款Pokemon Go在玩法上跟现有的游戏产品相比有极大创新,将推动国内移动游戏新的发展机遇。

AR应用潜力加速释放,下半年开启高速成长期:我们认为Pokemon Go将大幅提升AR技术在普通用户群体的认知度,第一次把AR应用带到普通用户身边!Pokemon有望引领游戏、人机互动、甚至社交方式走向联结虚实世界的方向,而在这其中AR绝对是最能带来优质体验的技术!AR应用场景可以非常丰富,全天候的使用,并且不影响用户对真实世界的观察!AR眼镜有成为下一代计算平台的潜质--用户的虚拟个人助理,互联网的入口、以及控制IOT设备的中枢!今年上半年AR领域的投融资愈演愈烈,阿里、腾讯等大厂及多家上市公司参与其中,国内的一些AR初创公司也获得不少融资,下半年开始AR领域的投融资、发布会、展示上市等更加值得期待!

投资建议与投资标的

建议关注增强现实相关标的美盛文化(002699,未评级)、长城动漫(000835,未评级)、易尚展示(002751,未评级)、GQY视讯(300076,未评级)、安妮股份(002235,未评级)。而在目前AR产业产业链并未完全成熟的背景下,我们继续看好虚拟现实产业的发展机遇和市场潜力,建议关注顺网科技(300113,未评级)、棕榈股份(002431,未评级)、佳创视讯(300264,未评级)、恺英网络(002517,未评级)。

AR硬件公司中建议关注:苏大维格(300331,未评级)(纳米技术平台,具备AR光场显示技术)、水晶光电(002273,买入)(参股Lumus、光学元件&组件设计加工)、奋达科技(002681)(002681,未评级)(AR眼镜方案商,参股奥图科技)、利亚德(300296,未评级)(参股Magic leap并围绕虚拟显示布局)。

风险提示

游戏全球上线延缓,AR市场发展不达预期。

申请时请注明股票名称